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{{경제학자 정보
'''해리 맥스 마코위츠'''(Harry Max Markowitz, [[1927년]] [[8월 24일]] ~ )는 [[미국]]의 [[경제학자]]이다. [[캘리포니아]] [[샌디에이고]]에 위치한 [[캘리포니아 대학]](University of California)의 [[래디 매니지먼트 스쿨]](Rady School of Management)에 있다. [[현대 포트폴리오 이론]](Modern Portfolio Theory) 분야의 선구적인 업적으로 가장 잘 알려져 있으며 이에 대한 학문적 성과로 [[1990년]]에 [[노벨 경제학상]]을 수상했다. 마코위츠의 현대 포트폴리오 이론은 자산 [[리스크]], [[상호작용]], [[다각화]] 등이 투자 포트폴리로의 기대 수익에 미치는 영향에 대한 연구 결과이다.
| 이름 = 해리 마코위츠
| 원어이름 = Harry Markowitz
| 학파 = [[시카고 학파 (경제학)]]
| 색깔 = maroon
| 그림 =
| 그림 크기 = 220px
| 그림 설명 =
| 출생일 = {{출생일과 나이|1927|8|24|mf=y}}
| 출생지 = {{국기|미국}} [[일리노이 주]] [[시카고]]
| 사망일 =
| 사망지 =
| 국적 = {{국기|미국}}
| 소속 = 해리 마코위츠 컴퍼니<br />[[캘리포니아 대학교 샌디에이고]] [[래디 매니지먼트 스쿨]]<br />[[뉴욕 시립 대학교]] [[버룩 칼리지]]<br />[[랜드연구소]]<br />[[콜스 재단]]
| 분야 = [[금융경제학]]
| 모교 = [[시카고 대학교]]<small>(박사)</small>
| 영향받음 = [[밀턴 프리드먼]]<br>[[찰링 코프만스]]<br>[[제이코브 마르샤크]]<br>[[레너드 지미 새비지]]
| 영향줌 =
| 기여 = [[현대 포트폴리오 이론]]<br>[[심스크리트]](SIMSCRIPT)
| 수상 = [[존 폰 노이만 이론상]] (1989)<br>[[노벨 경제학상]] (1990)
| 서명 = <!-- file name only -->
}}
 
'''해리 맥스 마코위츠'''(Harry Max Markowitz, [[1927년]] [[8월 24일]] ~ )는 [[미국]]의 [[경제학자]]이다. [[캘리포니아]] [[샌디에이고]]에 위치한 [[캘리포니아 대학]](University of California)의 [[래디 매니지먼트 스쿨]](Rady School of Management)에 있다. [[현대 포트폴리오 이론]](Modern Portfolio Theory) 분야의 선구적인 업적으로 가장 잘 알려져 있으며 이에 대한 학문적 성과로 [[1990년]]에 [[노벨 경제학상]]을 수상했다. 마코위츠의 현대 포트폴리오 이론은 자산 [[리스크]], [[상호작용]], [[다각화]] 등이 투자 포트폴리로의 기대 수익에 미치는 영향에 대한 연구 결과이다.
 
== 생애 ==
해리 마코위츠<ref name="pub1">[http://nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/1990/markowitz-autobio.html Markowitz, Harry. “Autobiography”], The Nobel Prizes 1990, Editor Tore Frangsmyr, [Nobel Foundation], Stockholm, 1991</ref>는 [[1927년]] [[8월 24일]], [[시카고]]에서 모리스와 밀드레드 마코위츠의 자녀로 태어났다. 고등학교 시절, 마코위츠는 [[물리학]]과 [[철학]]에 흥미를 가졌다. 그 중에서도 [[데이비드 흄]](David Hume)의 사상에 대한 관심은 [[시카고 대학]](University of Chicago)을 다니는 동안에도 계속 이어졌다. [[인문과학]] 학사 학위를 받은 후, 마코위츠는 [[경제학]]을 전공하기로 마음 먹으면서 시카고 대학에서의 연구를 계속하기로 마음먹었다. 그는 [[밀턴 프리드먼]](Milton Friedman), [[찰링 코프만스]](Tjalling Koopmans), [[제이콥제이코브 마샥마르샤크]](Jacob Marschak), 그리고 [[레오나르드레너드 지미 세비지새비지]](Leonard Savage)를 포함한 저명한 경제학자들 밑에서 연구할 기회가 있었다. 아직 학생일 동안, 그는 당시 시카고에 있던 [[카울즈 커미션]](Cowles Commission)의 회원으로 초대되었다.
 
마코위츠는 그의 박사 논문 주제로 [[주식 시장]]의 분석을 위한 [[응용수학]]을 선택했다. 논문의 조언자였던 제이콥 마샥은 그 주제가 카울즈 커미션의 창립자인 [[알프레드 카울즈]](Alfred Cowles)의 주된 관심사임을 언급하여 마코위츠가 그 주제를 수행하도록 독려했다. 그때 당시의 주식 가격에 대한 이해는 [[존 버 윌리엄스]](John Burr Williams)의 [[현재 가치 모델]]로 이루어졌다. 그것을 연구하는 동안, 마코위츠는 이 이론이 [[리스크]]의 영향에 대한 분석이 결여되어 있음을 깨달았다. 그는 이러한 통찰로 불확실성 하의 [[포트폴리오 (재무)|포트폴리오]] 배분에 관한 독창적인 이론을 개발해냈다. 이 이론은 [[1952년]] [[저널 오브 파이낸스]](Journal of Finance)에 실렸다<ref name="pub2">주요 업적을 참조할 것</ref>.
 
[[1952년]]에 마코위츠는 [[랜드 연구소]](RAND Corporation)에 취직했고, [[조지 단치히]](George Dantzig)를 만났다. 단치히의 도움으로, 마코위츠는 [[최적화 문제|최적화]](optimisation) 기법들을 연구하기 시작했다. 이 연구는 최적 평균-분산 포트폴리오를 찾아내기 위한 [[크리티컬 라인 알고리즘]](critical line algorithm)을 개발하는 것으로써, 이 포트폴리오는 나중에 [[마코위츠 프런티어]](Markowitz frontier) 또는 마코위츠의 [[효율적 투자선]]이라고 명명되었다. [[1955년]]에 그는 [[포트폴리오 이론]]에 대한 논문으로 [[시카고 대학]]으로부터 박사 학위를 받았다. 논문의 주제는 다분히 독창적이어서, 마코위츠가 그의 박사 논문을 심사받는 동안 밀턴 프리드먼이 포트폴리오 이론은 경제학이 아니라는 농담을 했다<ref name="pub3">[http://nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/1990/markowitz-autobio.html Markowitz, Harry. “Foundations of Portfolio Theory”], ''The Nobel Prizes 1990'', Editor Tore Frangsmyr, [Nobel Foundation], Stockholm, 1991</ref>. [[1955년]]~[[1956년]] 동안 마코위츠는 [[제임스 토빈]](James Tobin)의 초대로 [[카울즈 재단]]에서 일 년을 보냈다<ref name="pub1" />. 당시 카울즈 재단은 [[예일 대학]](Yale University)으로 이전한 후였다. 그는 1956년 논문에 있는 크리티컬 라인 알고리즘을 출간했고, 재단에서 포트폴리오 배분에 관한 책을 저술하는 데 시간을 보냈는데, 이 책은 [[1959년]]에 출간되었다<ref name="pub2" />. [[1963년]], 마코위츠는 [[버디 메모리 할당]](Buddy memory allocation) 기법을 창안했다.
 
마코위츠는 [[1990년]], [[뉴욕시립대학교]](City University of New York)의 [[버룩 칼리지]](Baruch College) [[금융]] 교수로 있을 때, [[노벨 경제학상]]을 수상했다. 그는 현재 [[캘리포니아]](California) [[패서디나]](Pasadena)에 위치한 [[로버트 D. 아르노]](Robert D. Arnott)의 투자관리회사 [[리서치 어필리에이츠]](Research Affiliates)에서 고문을 맡고 있다.
 
== 연구 ==
'''마코위츠 효율적 포트폴리오'''(Markowitz Efficient Portfolio)는 주어진 기대수익에 대해 제거 가능한 위험을 모두 제거한 포트폴리오이다. 다시 말해, 포트폴리오의 위험증가 없이는 추가적인 기대수익을 얻을 수 없다는 것이다. 마코위츠 프런티어 또는 마코위츠의 효율적 투자선이란, 각각의 주어진 리스크 수준에서 최상의 기대수익을 제공하는 모든 포트폴리오의 집합이다. 이러한 효율성의 개념은 [[자본 자산 가격결정모형]](Capital Asset Pricing Model)이라 불리는 모델을 개발하는 데 필수적인 역할을 했다.
 
마코위츠는 또한 [[예일 매니지먼트 스쿨]](Yale School of Management)의 [[프랭크 J. 파보치]](Frank J. Fabozzi) 교수와 함께 《투자 관리의 이론과 실제》(The Theory and Practice of Investment Management)를 공동 저술했다.
 
== 주요 업적 ==

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