효율적 시장 가설: 두 판 사이의 차이
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== 약형 효율적 시장 ==
위 세 시점이 전혀 일치하지 않는 경우에 해당한다. 즉, 정보가 발생하고, 공개된 뒤, 시간이 흐른 다음에야 가격에 반영된다. 따라서 시장참여자는 <u>준강형 효율적 시장과 마찬가지로</u> 남들이 알지 못하는 정보를 가지고 있을 때에만 시장수익률을 뛰어넘을 수
준강형 효율적 시장과 차이가 있다면, 준강형 효율적 시장은 정보의 전파가 즉각적인 반면, 약형 효율적 시장은 그에 비하여 상대적으로 느리다는 것이다. 그래서 남들이 알지 못하는 정보의 범위에 비대칭 정보 뿐만 아니라 ''시간에 따라 이미 공개된 정보까지'' 포함될 수 있다. 그 결과 시장참여자는 정보공개의 출처와 시간적으로 가까운 위치를 차지하려는 전략을 선택한다.<references />
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